S&P 500 -indeksi – Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää

S&P 500 on yksi maailman seuratuimmista osakeindekseistä. Se koostuu 500 suurimmasta yhdysvaltalaisesta pörssiyhtiöstä, ja sitä käytetään usein koko Yhdysvaltain osakemarkkinan mittarina. Indeksin kehitystä seuraavat sijoittajat ympäri maailman, ja se toimii vertailukohtana niin ammattilaisille kuin yksityissijoittajille. Tässä oppaassa käydään läpi, mitä S&P 500 tarkoittaa, mistä se koostuu ja miten suomalainen sijoittaja voi osallistua sen tuottoihin käytännössä.

Indeksiin ei voi sijoittaa suoraan ostaen jokaista yhtiötä erikseen. Sen sijaan sijoittajat käyttävät tyypillisesti pörssinoteerattuja rahastoja eli ETF:itä, jotka seuraavat indeksin kehitystä. Suomalaisille sijoittajille tämä onnistuu helposti kotimaisen välittäjän kautta.

Mikä on S&P 500 -indeksi?

Standard & Poor’s 500, tuttavallisemmin S&P 500, on markkina-arvopainotettu osakeindeksi, joka sisältää 500 johtavaa yhdysvaltalaista yhtiötä. Painotus tarkoittaa käytännössä sitä, että suurimmat yhtiöt vaikuttavat eniten indeksin kokonaiskehitykseen. Indeksin sanotaan kattavan noin 80 prosenttia Yhdysvaltain osakemarkkinoiden markkina-arvosta, mikä tekee siitä kattavan kuvan amerikkalaisesta pörssikehityksestä. (s&p 500 indeksi)

Indeksiä hallinnoi S&P Dow Jones Indices, ja se on perustettu vuonna 1957. Sitä noteerataan useilla tunnuksilla: SPX, ^GSPC ja INX ovat yleisimmät. Indeksin suurimpia yhtiöitä ovat perinteisesti olleet suuret teknologiayritykset, kuten Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon ja Alphabet (Google).

Keskeisiä huomioita

• S&P 500 toimii usein Yhdysvaltain (ja maailman) talouden barometrina, mutta edustaa lähinnä suuria yhtiöitä.
• Suomalaiset sijoittavat indeksiin lähes poikkeuksetta pörssinoteerattujen ETF:ien kautta, ei suoraan osakkeisiin.
• Indeksin kehitystä seuraavat monet instrumentit, mukaan lukien futures-sopimukset eli S&P 500 futuurit.
• NASDAQ 100 on teknologiapainotteisempi ja kapeampi kuin laaja ja monialainen S&P 500.
• Indeksi sisältää yhtiöitä sekä New Yorkin pörssistä (NYSE) että NASDAQista.
• Indeksin painopiste on viime vuosina painunut voimakkaasti teknologiaan ns. Magnificent Seven -yhtiöiden myötä.

Keskeiset faktat

Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin Suomesta?

Suomalaiselle sijoittajalle käytännöllisin tapa sijoittaa S&P 500 -indeksiin on ostaa sitä seuraava ETF eli pörssinoteerattu rahasto välittäjän kautta. Koska indeksi koostuu 500 eri yhtiöstä, yksittäisten osakkeiden ostaminen olisi erittäin tehotonta ja kallista. ETF tarjoaa mahdollisuuden omistaa koko indeksi yhdellä arvopaperilla.

S&P 500 ETF -vaihtoehdot

Euroopassa ja siten myös Suomessa sijoittajien saatavilla on useita S&P 500:aa seuraavia UCITS-ETF:itä. UCITS on eurooppalainen säätelykehys, joka takaa tietyn tason sijoittajansuojalle ja läpinäkyvyydelle. Yksi tunnetuimmista vaihtoehdoista on iShares Core S&P 500 UCITS ETF, joka on yksi suosituimmista rahastoista suomalaisten keskuudessa.

Rahaston valinnassa kannattaa kiinnittää huomiota useisiin tekijöihin. Valuutta ja valuutanvaihtokulut vaikuttavat lopulliseen tuottoon, sillä useimmat S&P 500 -ETF:t noteerataan euroissa mutta sijoitukset ovat dollari-denominoidussa indeksissä. Myös rahaston juoksevat kulut, eli ongoing charge figure (OCF), vaihtelevat rahastoittain. Lisäksi sijoittajan tulee päättää, haluaako jakavan vai kasvuosuuksia jakavan rahaston.

Miksi S&P 500 on suosittu sijoituskohde?

Indeksi on säilyttänyt suosionsa useista syistä. Se tarjoaa laajan hajautuksen 500 yhtiön kautta eri toimialoille. Yhdysvaltain talous on maailman suurin, ja amerikkalaiset pörssiyhtiöt edustavat monia globaalisti johtavia yrityksiä. Indeksin likviditeetti on erinomainen, mikä tarkoittaa, että sijoituksia voi toteuttaa ja purkaa helposti.

Pitkällä aikavälillä S&P 500 on historiallisesti tuottanut hyvin, vaikka lyhyen aikavälin heilahtelut voivat olla merkittäviä. Sijoittajan kannalta indeksin kehitys riippuu Yhdysvaltain ja maailmantalouden tilasta sekä yksittäisten yhtiöiden menestyksestä.

S&P 500 vs. muut indeksit: NASDAQ 100 ja OMX Helsinki

Sijoittajalle voi olla hyödyllistä ymmärtää S&P 500:n asema suhteessa muihin tunnettuihin indekseihin. Vertailu auttaa hahmottamaan, minkälaisia painotuksia ja riskiprofiileja eri indeksit tarjoavat.

S&P 500 vs. NASDAQ 100

NASDAQ 100 koostuu tyypillisesti 100 suuresta ei-rahoitusalalla toimivasta yhtiöstä, ja se painottuu voimakkaammin teknologiaan kuin S&P 500. Tämä tekee NASDAQ 100:sta usein volatilimman eli heiluvanpemman indeksin. S&P 500 puolestaan on laajempi ja hajautetumpi 500 yhtiöllään eri toimialoilta.

Käytännössä S&P 500 sopii useammin ydinsalkun rakennuspalikaksi, kun taas NASDAQ 100:aa käytetään lisäaltistuksena teknologiapainoon. S&P 500 sisältää myös NASDAQ 100:n suurimpia yhtiöitä, joten päällekkäisyyttä on runsaasti. OMXH15-indeksi – Mikä se on, komponentit ja sijoittaminen tarjoaa vertailun kotimaiseen indeksiin.

S&P 500 vs. OMX Helsinki

OMX Helsinki on Suomen pörssin kehitystä kuvaava indeksi, ja se on luonteeltaan paljon pienempi ja Suomi-painotteisempi kuin S&P 500. Vertailu osoittaa markkinoiden kokoeron: yhden maan verrattuna maailman suurimpaan talouteen. Hajautuksen kannalta S&P 500 tarjoaa valtavasti laajemman maantieteellisen ja toimialallisen hajautuksen.

S&P 500 futuurit: E-mini S&P 500

Sijoittajien ja kauppiaiden käytössä on myös S&P 500 -futuureja, kuten E-mini S&P 500. Nämä ovat johdannaisia, joilla käydään kauppaa indeksin tulevalla arvolla, ei itse osakkeilla. Futuurit sopivat tyypillisesti aktiiviseen kaupankäyntiin, suojaamiseen ja vivutettuun sijoittamiseen. Ne eivät sovellu pitkäaikaiseen passiiviseen säästämiseen, joka on useimpien yksityissijoittajien tavoite.

S&P 500:n historia lyhyesti

Indeksin historia ulottuu vuosikymmenten taakse, ja sen kehitys heijastelee Yhdysvaltain pörssin murrosvaiheita.

1. 1957 – S&P 500 -indeksi perustetaan korvaamaan aiempi indeksi.
2. 1982 – Ensimmäinen S&P 500 -futuurisopimus listataan CME-pörssissä.
3. 1993 – SPDR S&P 500 ETF (tunnus SPY) lanseerataan, mikä mullistaa indeksisijoittamisen.
4. 2000-luvulla – UCITS-vaatimustenmukaiset ETF:t tulevat Eurooppaan ja Suomeen.
5. Viime vuosina – S&P 500:n nousu on vauhdittunut erityisesti teknologiayhtiöiden, ns. Magnificent Sevenin, myötä.

Mitä tiedetään ja mitä ei

Sijoituspäätöksiä tehtäessä on tärkeää erottaa toisistaan varmat faktat ja epävarmat oletukset.

S&P 500 suomalaisen sijoittajan näkökulmasta

Suomalaiselle sijoittajalle S&P 500 tarjoaa mahdollisuuden osallistua maailman suurimman talouden pörssikehitykseen. Indeksin laajuus ja likviditeetti tekevät siitä globaalin vertailukohdan, johon muita markkinoita usein verrataan.

Teknologiasektorin dominanssi indeksissä on korostunut viime vuosina, mikä on vaikuttanut sekä tuottoihin että riskiprofiiliin. Tämä keskittyneisyys on hyvä huomioida sijoituspäätöksiä tehtäessä. Valuuttariski on myös oleellinen tekijä, sillä sijoitukset ovat dollari-denominoidussa indeksissä, mutta monet suomalaiset sijoittajat ostavat euroissa noteerattuja ETF:itä.

Verotuksellisesti sijoittajan tulee huomioida Yhdysvaltain lähdevero, joka tyypillisesti on 15 prosenttia. Tämä vähennetään saatavista osingoista useimmissa S&P 500 ETF:issä ja heijastuu rahaston tuotossa. Tekniikka&Talous – Kaikki mitä sinun tulee tietää tarjoaa laajempaa kontekstia talousjournalismista.

Lähteet ja lisätieto

S&P 500 on yksi maailman tunnetuimmista ja seuratuimmista osakeindekseistä. Se edustaa Yhdysvaltain suurimpia pörssiyhtiöitä ja toimii globaalina talouden mittarina.

– S&P Dow Jones Indices, virallinen indeksin julkaisija

Pörssinoteeratut rahastot (ETF) tarjoavat suomalaisille sijoittajille helpon ja kustannustehokkaan tavan sijoittaa S&P 500 -indeksiin ilman, että jokaisen yhtiön osakkeita tarvitsee ostaa erikseen.

– Finanssivalvonta, Suomen finanssivalvontaviranomainen

Yhteenveto

S&P 500 on markkina-arvopainotettu indeksi, joka koostuu 500 suurimmasta yhdysvaltalaisesta pörssiyhtiöstä. Se kattaa noin 80 prosenttia Yhdysvaltain osakemarkkinoiden arvosta ja toimii yhtenä maailman tärkeimmistä vertailuindekseistä. Suomalaiselle sijoittajalle käytännöllisin tapa päästä mukaan on ostaa indeksiä seuraava UCITS-ETF, kuten iShares Core S&P 500 UCITS ETF, välittäjän kautta. Indeksiä seurataan tarkasti S&P Dow Jones Indicesin toimesta, ja sen kehitykseen vaikuttavat niin Yhdysvaltain talouden tila kuin yksittäisten yhtiöiden menestys. Sijoituspäätöstä tehtäessä kannattaa huomioida valuuttariskit, verotus ja oman sijoitusstrategian sopivuus indeksin ominaisuuksiin.

Usein kysytyt kysymykset